拼尽全力，，，，无论怎样，，，，歌尔都要遇上这一波的AR风口。。。
8月8日晚间，，，，歌尔股份再斥重金1亿美元（7.1842亿元人民币），，，，透过子公司跨境出资英国Micro-LED巨子Plessey。。。
这是继今年7月，，，，以百亿港元收买香港联丰旗下的两家细腻制作资产后，，，，歌尔在AR/VR工业链上游的又一次结构。。。
Micro-LED，，，，被普遍以为是下一代展现手艺的最终妄想，，，，也是通往消耗级AR眼镜有须要攻克的手艺高地。。。
关于歌尔来说，，，，在吃过“元天下”的亏之后，，，，再叠加太过依赖苹果带来的效果摇动�。。�，，，在这一波AR风口之上，，，，不想宁愿饰演一个纯代工的人物。。。
不可否定，，，，AR/VR作为下一代核算途径，，，，与AI手艺的连系是必定趋势。。。AI能提高AR/VR装备的感知才华、交互体会和内容生乐成率，，，，然后拓宽其使用场景。。。但问题在于，，，，AR/VR工业自身仍处于前期开展阶段，，，，阛阓浸透率不高，，，，用户遭受度有限，，，，盈利形式也尚不明晰。。。
终究，，，，财务报表上的数字，，，，将在未来几年给出谜底：这事实是歌尔的一次乐成困绕，，，，仍是一堂愈加珍贵的膏火。。。
01 元天下的履历
在AR领域，，，，歌尔不是没栽过跟头，，，，谁人叫做“元天下”的时间短风口，，，，一度让歌尔较为被迫。。。
要读懂这场由元天下带来的“伤痛”，，，，就有须要回到2020年。。。
那一年，，，，全球因疫情堕入阻滞，，，，但一个叫Oculus Quest 2的VR头显，，，，却在线上途径卖到脱销。。。它的品牌方，，，，是其时还叫Facebook的Meta，，，，而全球规模内的独家代工商，，，，是歌尔。。。
截图泉源于百度百科
关于元天下，，，，Meta可谓是雄心壮志，，，，其首创人扎克伯格批注，，，，期望用五年左右的时间将Meta打造为一家元天下公司，，，，而更名行动更是证实晰Meta将All in元天下的野心。。。
那是一段被资源阛阓追捧的蜜月期，，，，歌尔的股价从十几元一起狂飙至58.43元的前史高点，，，，市值突破1800亿元。。。
不过，，，，这场订单盛宴背面，，，，一个结构性的危险早已埋下。。。
歌尔与Meta的联络，，，，并非简略的“甲方乙方”。。。在这场牌局里，，，，尚有一个要害人物——Pico，，，，让这个形势变得重大。。。
这家由周雄伟建设的我国VR创业公司，，，，从降生之初，，，，就与歌尔深度绑定。。。歌尔不但是Pico最早的代工厂，，，，更是其主要的组织股东，，，，据相关媒体报道，，，，周雄伟与歌尔股份实控人姜滨之间有着严密的联络，，，，周雄伟自己曾深度加入歌尔股份的开展，，，，向导歌尔股份的游戏类事务。。。因而，，，，他曾不止一次在公共场合谢谢歌尔在供应链上的鼎力大举支持。。。
这样一来，，，，问题就变得重大了，，，，Pico与Meta的Oculus，，，，在阛阓上是直接的竞争敌手，，，，用浅易的话来讲，，，，即是传说中的“友商”联络。。。
以是，，，，一个巧妙的时势形成了：歌尔，，，，这家全球最大的VR代工厂，，，，既是全球阛阓老迈Meta的“御用兵工厂”，，，，又是其挑战者Pico的“暗地股东”和“首席保姆”。。。
这种左手与右手互搏的游戏，，，，在职业高速增添期，，，，能够被重大的盈利所掩饰。。。但当潮流退去，，，，一切问题终将露出。。。
2021年8月，，，，字节跳动以90亿元人民币的天价收买Pico。。。这笔生意，，，，被视为字节杀入元天下的船票，，，，也让歌尔与Pico、Meta之间的三角联络，，，，变得愈加扑朔迷离。。。
字节的入主，，，，并没有像意料中那样，，，，让Pico对Meta建议强有力的攻击。。。相反，，，，一场绵长的内部整合起源了。。。
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三年后告强ࣲ&#强奸罪证据不足取保候审24378;奸乱伦小说-百度 www.77xs.la4;罪成立吗$一位离任的Pico前期职工曾向媒体走漏，，，，被收买后，，，，Pico内部形成了多股实力：首创人周雄伟向导的、懂产品的“元老派”； ；；；；字节空降的、专长拉数据做增添的“高管派”； ；；；；以及少部分从歌尔转岗过来、担当生产和供应链的“工厂派”。。。
“元老派”坚持用户体会，，，，但不明确字节的“鼎力大举出异景”； ；；；；“高管派”追求ROI和出货量，，，，却对VR的手艺细节和硬件资源缺少耐性； ；；；；而“工厂派”，，，，则夹在中心，，，，既要听命于Pico的产品界说，，，，又要知足字节对资源和功率的苛刻要求。。。
这场绵长内讧的终究效果，，，，是Pico一直未能在追逐Meta的路上全力加速。。。IDC在《2021年第四序度全球AR/VR头显阛阓季度盯梢陈述》中写道，，，，2021年全球VR头显的出货量为1095万台，，，，Oculus一家的比例占了78%，，，，Pico以4.5%的比例位列第三。。。
在历经一年多的追逐后，，，，Pico非但没有协助字节圆梦元天下，，，，反而在2023年传出州裁人缩短的音讯。。。
若是仅仅是字节的元天下梦破灭，，，，歌尔还可背靠Meta一连加入其间，，，，可问题的严肃性就在于，，，，Meta作为元天下看法的最大张扬者，，，，在这个要害时间也绷不住了。。。2023年起，，，，Meta接连发动四轮裁人，，，，累计镌汰近3万人，，，，并将重心转向人工智能与智能眼镜赛道 。。。
幸亏歌尔厥后乐成拿到了苹果Vision Pro的订单，，，，才得以让这条AR头显等装备的生产线避免直接停摆。。。
02 苹果的“桎梏”
若是说元天下的失利是一场出人意料的“天灾”，，，，那么来自苹果的依赖，，，，则简直遵照歌尔开展的一直。。。
“果链一哥”，，，，这个头衔曾是歌尔最耀眼的勋章，，，，也是其最大的担负，，，，一度用输赢皆苹果来形貌都不为过。。。
从2010年为iPod供应一颗小小的麦克风起源，，，，歌尔用了十年时间，，，，将自己与苹果深度绑定。。。AirPods的声学模组、iPhone的扬声器、Apple Watch的SIP封装……歌尔的产品线，，，，简直笼罩了苹果一切的声学和光学中心组件。。。
AirPods耳机看法图 | 源Byte制
2021年，，，，来自苹果的收入占到歌尔总营收的42.5%。。。那一年，，，，歌尔的净赚钱抵达42.75亿元，，，，创下前史新高。。。
与此一起，，，，苹果也给歌尔带来了极端的依赖和软弱的议价权。。。
苹果的供应链办理战略，，，，以苛刻和冷漠著称，，，，用重大的订单作为诱饵，，，，挑拨着供应商投入巨资扩建产线，，，，一起又用“多元化收购”的鞭子，，，，时间敲打着一切供应商，，，，坚持着某种动态内卷。。。
苹果对产品良率要求很严肃，，，，若在试生产历程中良率一直不可及格，，，，苹果会迅速切换供应商，，，，导致一众“果链”企业都是时间紧绷神经，，，，生怕一不注重就会被苹果踢出局。。。
一朝一夕，，，，“果链”企业都差别水平地患上了“苹果依赖症”。。。A股三大果链公司的其他两家——立讯细腻和蓝思科技，，，，状态与歌尔相似。。。
2022年，，，，歌尔被踢出AirPods Pro 2供应链的事情，，，，即是这套严酷纪律最着实的体现。。。
仅仅由于良率问题，，，，苹果便绝不留情地将这笔价值数十亿的订单，，，，搬运给了其头号竞争敌手立讯细腻。。。音讯传出，，，，歌尔股价应声暴降，，，，短短一个月内，，，，市值蒸腾逾越700亿元人民币。。。
2023年，，，，歌尔的整年效果不小心理想，，，，依据整年财报数据展现，，，，在陈述期内，，，，公司完成谋划收入985.74亿元，，，，同比下降6.03%； ；；；；归属于上市公司股东的净赚钱为10.88亿元，，，，同比下降37.8%； ；；；；扣非净赚钱8.6亿元，，，，同比下降47.16%。。。
这即是“果链”的价值。。。它能让你一夜暴富，，，，也能让你一夕贫穷。。。
为了知足苹果对资源的极致压榨，，，，歌尔不得不将许多的产能搬运到越南。。。但越南工人的功率、供应链的老练度，，，，都远缺乏我国。。。据第三方职业陈述，，，，同为苹果供应商的蓝思科技，，，，其越南基地的产品良率就比海内低了5到8个百分点。。。
这些隐形资源，，，，终究都要由供应商自己承当。。。
看天用饭，，，，寄人三年后告强强奸罪证据不足取保候审;奸罪成立吗篱下。。。强奸乱伦小说-百度 www.77xs.la这即是“果链一哥”光环之下，，，，不为人知的痛苦。。。
03 下注AR
被元天下的“幽灵”缠身，，，，又被“果链”的诅咒捆绑，，，，歌尔需求拿出更优的解题妄想。。。
董事会里的气氛，，，，想必是凝重的，，，，2023年那份净赚钱暴降的财报，，，，强逼歌尔要做出改动。。。
歌尔有须要逃离，，，，逃离那座用订单和赚钱堆砌的代工宿命。。。
AR，，，，成了少量将它拽出泥潭的破局之策。。。
这一次，，，，歌尔挑选的大腿，，，，不再是远在加州的Meta，，，，而是近在咫尺的小米。。。
6月26晚，，，，谁人操着一口湖北通俗话口音的男子——雷军，，，，也即是小米集团首创人宣布了小米首款消耗级AR眼镜。。。
IDC预计，，，，2025年全球智能眼镜阛阓出货1205万台，，，，同比增添18.3%。。。其间不具备展现功用的音频眼镜及音频照相眼镜预计出货547万台，，，，同比增添101.9%。。。
截图泉源于IDC
这款产品的中心光学模组，，，，正是由歌尔独家供应。。。
这不但仅是一笔新的订单，，，，更是一次战略偏向的彻底转向。。。
在上一波VR浪潮中，，，，Meta饰演的是一个质朴的“产品界说者”和“品牌方”。。。它将手艺研制、软件生态牢牢掌握在自己手中，，，，仅仅将生产制作环节，，，，彻底外包给歌尔这样的代工厂。。。两头的联络，，，，即是简略的“你下单，，，，我生产”。。。
相比之下，，，，小米则供应了一种全新的可能性。。。
小米的“米链”形式，，，，即以“出资+赋能”为中心的开放式生态构建战略，，，，小米经由金米、顺为等基金出资生态链企业，，，，既能施加影响力，，，，又避免太过干预，，，，引发了被投企业的自力立异才华。。。
雷军曾批注，，，，小米经由投行化的要领对相关工业链举行结构，，，，形成了完好的生态圈，，，，这种要领论是小米十余年摸爬滚打所得。。。
关于歌尔而言，，，，这意味着它将不再仅仅一个被迫的“执行者”，，，，而有时机成为一个自动的“加入者”。。。它能够更深化地介入到产品的界说和研制环节，，，，将自己在光学、声学领域积累多年的手艺，，，，转化为真实的产品力。。。
不过，，，，将宝押在AR上，，，，依然是一场豪赌。。。
AR手艺，，，，尤其是Micro-LED和光波导，，，，至今仍未彻底老练。。。资源高昂、良率低下、发热严肃、续航缺乏……每一个问题，，，，都是一座横亘在消耗级产品眼前的大山。。。
可是，，，，Pico的“左右互搏”和苹果的“无情扔掉”，，，，这两堂课，，，，歌尔用真金白银买了履历。。。以是，，，，当歌尔决议登上AR这艘船时，，，，需求改动玩法。。。
据2024年年报展现，，，，歌尔股份正在推动的9个研制项目中，，，，至少有4项与AR、AI眼镜相关。。。
遐想昔时，，，，歌尔出资Pico，，，，只管被字节跳动这样的金主买走，，，，但歌尔却是因小失大，，，，不但失去了对Pico操控，，，，还由于“脚踩两只船”，，，，在Meta与字节两头都欠好做人。。。
从苹果的“金手铐”，，，，到元天下的“蜃楼海市”，，，，歌尔现已支付了知足珍贵的膏火。。。这一次，，，，它决然挑选登上AR这艘大船，，，，纵然前方依然是大风大浪。。。
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本文来自微信公共号“源媒汇”，，，，作者：柯基的柯，，，，36氪经授权宣布。。。
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